Bancos globales y chinos están reorganizando sus operaciones en Hong Kong para capitalizar las nuevas medidas destinadas a fortalecer el yuan y el mercado de oro. La iniciativa incluye la ampliación de la facilidad de liquidez en renminbi y el establecimiento de un sistema de compensación de oro, lo que posiciona a la región como un hub clave en estas áreas.
El 7 de julio, el Banco Popular de China, la Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros anunciaron 11 medidas para potenciar la liquidez y los mercados en renminbi. Estas acciones buscan consolidar a Hong Kong como el principal centro offshore del yuan y un referente en la negociación de oro, alineándose con la creciente internacionalización de la moneda china.
Las medidas más destacadas incluyen un incremento del cupo de la RMB Business Facility, que pasará de 200.000 millones a 500.000 millones de yuanes, lo que equivaldría a aproximadamente 73.600 millones de dólares estadounidenses. Este mecanismo proporcionará más liquidez a los bancos de Hong Kong, facilitando actividades como financiación y transacciones comerciales en renminbi. A su vez, se están expandiendo las oportunidades para los inversores internacionales en el mercado de bonos chino, con mejoras en el acceso a emisiones de deuda tanto soberana como corporativa.
El componente relacionado con el oro resulta crucial en esta estrategia. Hong Kong ha lanzado un nuevo sistema central de compensación de oro y ha reactivado el mercado de futuros, dos pasos que impulsan su papel como centro regional para reservas de oro. De acuerdo con Reuters, el nuevo sistema no solo mejora la capacidad de almacenamiento, sino que también fomentará la conexión con la Bolsa de Oro de Shanghai, facilitando transacciones en RMB y la conversión de yuanes en oro físico.
Ejecutivos del sector bancario han señalado que la rápida implementación de estas medidas permitirá a las entidades adaptarse y captar cuota de mercado en las nuevas oportunidades que surgen en Hong Kong. La competencia se incrementará entre bancos internacionales y chinos, quienes buscan posicionarse en el negocio de emisiones de bonos y servicios relacionados con el oro y el renminbi.
Las 11 medidas anunciadas el 7 de julio por el PBoC, la HKMA y la SFC buscan reforzar el mercado de renta fija, divisas y renminbi offshore de Hong Kong, y son estas:info
Las 11 medidas
-
Desarrollar una plataforma electrónica de negociación de renta fija y divisas en Hong Kong con la colaboración de infraestructuras financieras de Hong Kong y de la China continental.info
-
Ampliar el Southbound Bond Connect, incluyendo más cuota anual de inversión, operaciones de repo usando bonos de ese programa como colateral, ampliación de productos a bonos en HKD y RMB, conexión con el mercado de bonos de Macao y mejoras en la gestión de creadores de mercado.info
-
Permitir que bonos onshore emitidos por el Ministerio de Finanzas y bancos de política de la China continental, tenidos vía Northbound Bond Connect, puedan usarse como colateral de margen elegible en HKFE Clearing y SEHK Options Clearing House.info
-
Mejorar el funcionamiento de Northbound Bond Connect para ampliar el horario de liquidación y ganar eficiencia operativa.info
-
Ampliar Swap Connect para incluir la tasa interbancaria Seven-Day Fixing Depository-Institutions Repo Rate (FDR007) como tipo de referencia.info
-
Apoyar el lanzamiento en Hong Kong de futuros sobre bonos del Gobierno chino a cinco años de HKEX, previsto para el 3 de agosto.info
-
Elevar la RMB Business Facility de la HKMA de 200.000 millones de yuanes a 500.000 millones y ampliar los plazos a 9 meses, 2 años y 3 años, con efecto desde el 10 de julio.info+1
-
Explorar un mecanismo de subasta para proporcionar liquidez offshore en RMB a 7 días.info
-
Explorar la emisión de instrumentos de deuda a corto plazo en RMB offshore para ayudar a construir una curva de rendimientos del mercado offshore.info
-
Promover un marco bilateral de transacciones entre la rupia indonesia y el RMB offshore.info
-
Emitir buenas prácticas para los bancos con el fin de fomentar el uso del renminbi.info
